后期钢价将呈窄幅波动走势

1月国内市场钢材价格小幅调整  后期走势不容乐观  1月份,国内钢材市场仍处于消费淡季,钢铁需求有所减少,但受后市预期上升、原燃材料价格高位坚挺等因素影响,钢材价格小幅调整。随着天气转暖,后期市场需求将逐渐启动,但也面临社会库存增加的压力,钢价走势不容乐观。  一、国内市场钢材价格小幅上升,环比升幅收窄  1月末,钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为99.87点,环比上升0.36点,升幅为0.36%,较上月升幅收窄9.74个百分点;与上年同期相比上升42.27点,升幅为73.39%。  1、长材价格升幅收窄,板材价格平稳略降  1月末,CSPI长材指数为98.33点,环比上升0.73点,升幅为0.75%,较上月收窄0.13个百分点;CSPI板材指数为104.57点,环比下降0.03点,降幅为0.03%;与去年同期相比,长材指数上升40.58点,升幅为70.27%;板材指数上升46.05点,升幅为78.69%。  2、主要钢材品种价格变化情况  1月末,在钢铁协会监测的八大钢材品种中,长材和冷轧薄板价格继续上升,中厚板、热轧卷板、镀锌板和无缝钢管价格小幅下降。其中:高线、螺纹钢、角钢和冷轧薄板价格分别环比上升51元/吨、48元/吨、24元/吨和25元/吨;中厚板、热轧卷板和镀锌板价格分别下降21元/吨、2元/吨和2元/吨;热轧无缝管价格下降29元/吨。  3、钢材价格呈波动上行走势  从1月各周情况看,CSPI国内钢材价格综合指数呈波动走势;进入2月份,钢价呈上升态势。  4、主要区域市场钢材价格升幅明显收窄  据钢铁协会监测,1月份,全国各区域市场钢材价格除中南地区环比由升转降外,其他地区价格继续上升,但升幅明显收窄。其中:西南地区升幅较大,环比上升1.01%;西北地区钢材价格升幅较小,环比上升0.12%;华北、东北和华东地区价格环比分别上升0.44%、0.69%和0.53%;中南地区价格环比下降0.45%。  二、国内市场钢材价格变化因素分析  受天气寒冷和春节假期等因素影响,1月份钢材需求有所下降。但受后市预期上升,以及原燃材料价格的高位支撑,钢材价格小幅波动。  1、经济运行企稳向好,钢材需求预期上升  据国家统计局数据,1月份CPI同比上涨2.5%,PPI同比上涨6.9%,分别比上月加大0.4和1.4个百分点;中国制造业采购经理指数(PMI)为51.3%,环比下降0.1个百分点,但连续6个月保持在50%以上;据央行数据,1月人民币贷款增加2.03万亿元,尽管同比少增4751亿元,但非金融企业及机关团体贷款增加1.56万亿元。另据海关数据,1月份全国进出口总值同比增长19.6%。其中,出口增长15.9%,进口增长25.2%;上述数据显示经济运行企稳向好,市场需求预期明显上升。  2、粗钢产量环比略增,市场供求关系保持平稳  据钢铁协会旬报统计,1月份,会员钢铁企业粗钢日均产量为174.43万吨,环比去年12月增加3万吨,增幅为0.17%。估算全国粗钢产量为6758万吨,日均产量为218.00万吨,环比1.17万吨,增幅为0.54%。另据海关统计,1月份,全国出口钢材742万吨,进口钢材109万吨,净出口钢材折合粗钢657万吨;据此推算1月份全国粗钢供给量月为6101万吨,环比仅增长1.08%,市场供求关系保持平稳。  3、原燃材料价格高位波动,对钢价继续形成支撑作用  据钢铁协会监测,1月末,主要原燃材料价格仍居于高位。从环比情况看,国产铁精矿价格上升1.38%,进口铁矿石(海关)平均价格上升11.14%;废钢、炼焦煤和冶金焦价格小幅下降,但仍居于高位。从同比情况看,国产矿、进口矿价格分别上升62.81%和65.71%,废钢价格上升61.80%,炼焦煤和冶金焦价格分别上升143.18%和188.89%。原燃材料价格高位波动,对钢价继续形成支撑作用。  三、国际市场钢材价格小幅上升,环比升幅收窄  1月,CRU国际钢材综合价格指数为163.8点,环比上升1.9点,升幅为1.2%,较上月收窄18.5个百分点;同比上升56.8点,升幅为53.1%。  1、长、板材价格均有所上升,板材价格升幅略高于长材  1月,CRU长材指数为158.2点,环比上升1.9点,升幅为1.2%;CRU板材指数为166.8点,环比上升2.2点,升幅为1.3%,比长材价格升幅高0.1个百分点;与上年同期相比,长材指数上升40.0点,升幅为33.8%;板材指数上升65.4点,升幅为64.5%。  2、北美、欧洲升幅收窄,亚洲由升转降  (1)北美市场  1月,CRU北美钢材价格指数为172.7点,环比上升5.9点,升幅为3.5%,较上月收窄11.5个百分点。1月份,美国制造业PMI为56.0%,环比上升1.5个百分点,其中生产指数上升2.0个百分点,客户库存指数下降0.5个百分点;1月末,美国粗钢产能利用率72.7%,比上年同期增长1.5个百分点。受废钢价格继续上涨影响,本月美国中西部钢厂钢材价格继续上升。  (2)欧洲市场  1月,CRU欧洲钢材价格指数为184.5点,环比上升2.9点,升幅为1.6%,较上月收窄14.2个百分点。1月份,欧元区制造业PMI为55.2%,环比上升0.3个百分点。其中,德国制造业PMI为56.4%,环比上升0.8个百分点;法国制造业PMI为53.6%,环比上升0.1个百分点;西班牙制造业PMI为55.6%,环比上升0.3个百分点;意大利PMI为53.0%,环比下降0.2个百分点。本月德国市场型钢和热浸镀锌钢材价格由升转降,其他品种价格升幅有所收窄。  (3)亚洲市场  1月,CRU亚洲钢材价格指数为147.2点,环比下降0.8点,降幅为0.5%,环比由降转升。1月份,日本制造业PMI为52.7%,环比上升0.3个百分点。其中新出口订单指数环比下降0.2个百分点;韩国制造业PMI为49.0%,环比下降0.4个百分点。其中新出口订单指数下降1.4个百分点;中国制造业PMI为51.3%,环比下降0.1个百分点。其中新出口订单指数上升0.2个百分点。本月远东市场中厚板、热轧带卷和热浸镀锌价格由升转降,小型材、型钢和冷轧带卷保持平稳,其他品种价格升幅收窄。  四、后期钢材市场价格走势分析  2017年是我国供给侧结构性改革的深化之年,在坚持稳中求进总基调的同时,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,经济有望保持平稳发展。钢铁去产能持续推进,钢材市场有望保持平稳,但也面临国际贸易保护、出口困难和钢材社会库存增加的制约,后期市场走势仍不乐观。  1、宏观经济平稳发展,钢材需求保持平稳  中央经济工作会议明确,2017年国家将在坚持稳中求进工作总基调的同时,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,以供给侧结构性改革为主线,适度扩大总需求,深入推进“三去一降一补”,继续推动钢铁、煤炭行业化解过剩产能,加强基础设施薄弱环节建设,推进制造业和服务业改造升级,促进经济平稳健康发展。经济增长预期目标为6.5%左右,虽较2016年有所下调,但仍是较快增长。总体来看,2017年钢材需求有望保持平稳。  2、国家加大力度打击地条钢,市场供需矛盾有望缓解  为巩固化解钢铁过剩产能成果,提高钢材有效供给水平,国家发改委、工信部等五部委联合印发了《关于进一步落实有保有压政策促进钢材市场平衡运行的通知》,要求各地在6月底前全面取缔生产建筑用钢材的工频炉和中频炉产能;积极支持合法合规企业加强有效供给,切实落实有保有控的金融政策。对长期亏损、失去清偿能力和市场竞争力的钢铁企业,落后产能和其他不符合产业政策的产能,坚决压缩退出相关贷款,严禁向生产销售地条钢的企业提供任何形式的授信支持。受国家加大去产能政策力度影响,市场供需矛盾有望得到缓解。  3、钢材库存大幅上升,未来市场压力增大  进入2017年以来,钢材社会库存呈持续上升态势。特别是春节假期结束后,库存增幅明显加大。至2月第三周,全国主要市场钢材库存量升至1655万吨,比年初增加了708万吨,增幅为74.74%;与上年同期相比增加449万吨,增幅为37.28%。钢材库存大幅上升,一方面显示市场预期增强,另一方面对未来市场价格稳定也带来较大压力。  后期市场需要关注的主要问题:  一是认真分析市场需求形势,是钢材价格平稳运行的关键。自去年以来,钢材价格呈现恢复性上涨态势。但近期出现钢材现货和期货市场价格较快上涨,并不是市场真实供需关系的体现。目前钢铁行业供过于求的基本面仍未明显改观,钢铁企业应认真分析市场需求,主动维护钢材市场平稳运行。  二是进口铁矿石价格大幅上涨,对钢铁企业盈利影响较大。据钢铁协会CIOPI监测系统数据,至2月17日,进口矿价格升至89.51美元/吨,比年初上涨了14.76%。而同期CSPI钢材价格指数仅比年初上升3.29%,远低于矿价涨幅。铁矿石价格大幅上涨,对钢铁企业盈利形成较大影响。  三是贸易保护倾向抬头,钢材出口难度仍较大。2016年针对我国钢铁产品发起的贸易救济调查共计43起,比上年增加5起,全年钢材出口量在连续6年增长后呈下降态势。今年1月份,全国钢材出口量降至742万吨,连续第二个月下降。后期我国钢材出口难度仍会较大。

澳门新蒲京官网网址,7月份国内市场钢材价格由降转升 后期将呈窄幅波动走势
7月份,我国经济继续保持平稳运行,国家加大化解过剩钢铁产能力度,加上唐山、杭州地区限产措施,以及部分地区强降雨造成洪涝灾害影响,国内钢铁产量环比出现下降,市场供需矛盾出现短期好转,钢材价格由降转升。由于市场总体仍呈现为供大于求态势,后期钢材价格难以大幅上升,将呈窄幅波动走势。
一、国内市场钢材价格由降转升
7月末,钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为72.09点,环比上升4.26点,升幅为6.28%,在连续2个月环比下降后回升;同比上升9.36点,升幅为14.92%。
1、长板材价格均由降转升,板材升幅低于长材
7月末,CSPI长材指数为71.55点,环比上升5.07点,升幅为7.63%;CSPI板材指数为74.55点,环比上升3.43点,升幅为4.82%,比长材价格升幅低2.81个百分点;与去年同期相比,长材指数上升8.09点,升幅为12.75%;板材指数上升12.20点,升幅为19.57%。
2、大多数钢材品种价格由降转升,镀锌板降幅收窄
7月末,在中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中,除镀锌板价格降幅收窄外均由降转升。其中高线、螺纹钢和角钢价格分别环比上升147元/吨、210元/吨和107元/吨;中厚板、热轧卷板和冷轧薄板价格分别环比上升176元/吨、129元/吨和161元/吨;无缝钢管价格上升49元/吨;镀锌板下降21元/吨,降幅较上月收窄了2.27个百分点。
3、钢材价格波动上行,进入8月份继续上升
从各周情况看,7月份CSPI国内钢材价格综合指数呈波动上升走势,其中前两周价格环比上升,后两周窄幅波动;至8月12日,钢材价格连续三周小幅上升。
4、各区域市场钢材价格均有所上升
7月份,全国各区域市场钢材价格均由降转升。从环比情况看,东北地区钢材价格指数升幅最大,环比上升7.44%;西南地区价格指数升幅最小,环比上升4.84%;华北、华东、中南和西北地区价格指数环比分别上升6.08%、6.67%、6.15%和6.75%。
二、国内市场钢材价格变化因素分析
受国家化解过剩产能、强降雨造成部分地区洪涝灾害以及唐山、杭州等地的限产措施等因素的影响,钢铁产品供给量减少、国内钢材市场供需矛盾有所缓解,钢材价格出现上升走势。
1、主要用钢行业增速回落,钢铁需求增长乏力
据国家统计局数据,1-7月,全国固定资产投资同比增长8.1%,增速比1-6月回落0.9个百分点,连续四个月回落;全国房地产开发投资同比增长5.3%,比1-6月回落0.8个百分点,连续三个月回落。其中房屋新开工面积增长13.7%,增速回落1.2个百分点;7月,规模以上工业增加值同比增长6.0%,比6月份回落0.2个百分点。从主要用钢行业看,通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业以及电气机械和器材制造业增速分别较上月回落1.3、1.3、11.5、0.9和1.3个百分点;制造业PMI为49.9%,环比下降0.1个百分点,连续两个月下降。总体来看,主要用钢行业增速回落,钢材需求增长乏力。
2、粗钢产量环比下降,市场供需矛盾略有好转
据国家统计局数据,7月份,全国生铁、粗钢和钢材产量分别为5781万吨、6681万吨和9594万吨,分别同比增长1.7%、2.6%和4.9%;平均粗钢日均产量为215.52万吨,环比下降6.9%;全国出口钢材1030万吨,进口113万吨,净出口钢材917万吨,折合净出口粗钢952万吨;按日历天数计算,国内粗钢供给量环比下降6.5%。供给量下降使市场供大于求矛盾有所缓解,是钢价回升的重要原因。
3、原燃材料价格均有所上升,对钢价支撑作用有所增强
据钢铁协会监测,7月末,进口矿、炼焦煤和废钢价格继续上涨,国产铁精矿和冶金焦价格也由降转升。其中:CIOPI进口铁矿石价格59.28美元/吨,环比上升5.09美元/吨,升幅为9.39%;国产铁精矿价格为484元/吨,环比上升23元/吨,升幅为4.99%;炼焦煤价格为700元/吨,环比上升10元/吨,升幅为1.45%;冶金焦价格为922元/吨,环比上升19元/吨,升幅为2.10%;废钢价格为1418元/吨,环比上升60元/吨,升幅为4.42%。主要原燃材料价格均有所上升,对钢价支撑作用有所增强。
三、国际市场钢材价格继续下降,环比降幅收窄
7月,CRU国际钢材综合价格指数为141.8点,环比下降2.6点,降幅为1.8%,连续2个月环比下降,降幅较上月收窄1.7个百分点;与去年同期相比上升12.2点,升幅为9.4%。
1、长、板材价格均继续下降,长材降幅大于板材
7月,CRU长材价格指数为139.4点,环比下降6.5点,降幅为4.5%,较上月收窄4.4个百分点;CRU板材价格指数为143.0点,环比下降0.7点,降幅为0.5%,较上月收窄0.1个百分点;长材价格降幅大于板材4.0个百分点;与上年同期相比,长材指数下降4.9点,降幅为3.4%;板材指数上升20.6点,升幅为16.8%。
2、北美、欧洲由升转降,亚洲继续下降 北美市场
7月,CRU北美钢材价格指数为172.6点,环比下降1.2点,降幅为0.7%,环比由升转降。7月份,美国制造业PMI为52.6%,环比下降0.6个百分点。其中新订单指数下降0.1个百分点,生产指数上升0.7个百分点;截止7月末当周,美国粗钢产能利用率为71.9%,比6月末下降1.4个百分点。受前期废钢价格下跌及卷板进口量增加影响,本月美国中西部钢厂钢筋、线材、中厚板和热轧带卷价格由升转降,小型材、型钢和热浸镀锌价格涨幅收窄,冷轧带卷保持平稳。
欧洲市场
7月,CRU欧洲钢材价格指数为157.2点,环比下降5.9点,降幅为3.6%,环比由升转降。7月份,欧元区制造业PMI为52.0%,环比下降0.8个百分点。在欧元区主要国家中,德国制造业PMI为53.8%,环比下降0.7个百分点;意大利和西班牙分别为51.2%和51.0%,分别环比下降2.3和1.2个百分点;法国为48.6%,仍低于50%。本月德国市场主要钢材品种价格均有所下降,钢筋和线材价格降幅较上月有所加大。
亚洲市场
7月,CRU亚洲钢材价格指数为115.2点,环比下降1.6点,降幅为1.4%,连续第二个月下降,环比降幅大幅收窄15.2个百分点。7月份,日本制造业PMI为49.3%,环比上升1.2个百分点,连续五个月萎缩;韩国制造业PMI为50.1%,环比下降0.4个百分点;中国制造业PMI为49.9%,环比下降0.1个百分点,是今年3月份以来的最低水平%。受中国市场钢材价格大幅回升影响,远东市场中厚板、热轧带卷和冷轧带卷价格由降转升,小型材和型钢价格保持平稳,钢筋、线材和热浸镀锌价格降幅收窄。
四、后期钢材市场价格走势分析
随着稳增长政策措施和化解产能工作的推进,钢材市场环境有望进一步改善。但国内钢材市场总体产能过剩、供大于求局面短期内难有根本改观,后期钢材价格难以大幅上升,将呈窄幅波动走势。
1、国民经济缓中趋稳,钢材需求有望保持相应规模
据国际货币基金组织在7月16日发布的最新的《世界经济展望》报告,将世界经济增长速度由今年4月预测值3.2%下调至3.1%,发达经济体增长速度由1.9%下调至1.8%,表明全球经济增长的不稳定因素仍然存在。但预计中国将增长6.6%,比4月预测上调了0.1个百分点。习总书记于7月26日主持召开中共中央政治局会议,会议强调要适度扩大总需求,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,落实各项减税降费措施,引导货币信贷和社会融资合理增长,优化信贷结构,支持实体经济发展。从1-7月情况看,基础设施投资同比增长了19.6%,新开工项目计划总投资同比增长24.0%,房屋新开工面积同比增长13.7%,仍保持了较快增长。预计后期市场钢材需求仍会保持相当规模。
2、钢铁产能释放仍较快,供大于求态势未有明显改观
据国家统计局数据,1-7月份,全国粗钢累计产量为46652万吨,同比下降0.5%。从分月累计情况看,1-2月粗钢产量同比下降5.7%,1-3月份下降3.2%,1-4月份下降2.3%,1-5月份下降1.4%,1-6月下降1.1%,1-7月下降0.5%,降幅呈收窄态势,其中4月、6月日产水平先后创历史新高。另据海关数据,1-7月全国累计出口钢材6741万吨,进口钢材759万吨,折粗钢净出口量为6208万吨;粗钢表观消费量40444万吨,同比下降1.9%,比粗钢产量降幅高1.4个百分点。从总体情况看,在用钢行业增速回落、钢材需求增长乏力的形势下,钢铁表观消费量降幅高于钢铁产量,市场供需矛盾未有明显改观,后期钢价难以大幅上涨。
3、钢材库存止跌趋升,市场预期有所增强
7月末,全国主要市场钢材社会库存量为885万吨,环比下降13万吨,降幅为1.33%,较上月收窄4.01个百分点;同比减少283万吨,降幅为24.24%。进入8月份以来,钢材库存连续两周小幅回升,至8月12日,钢材库存升至912万吨,比7月末上升27万吨,环比增长3.09%,但同比下降17.13%,总体仍处于较低水平。钢材库存止跌趋升,显示市场预期有所增强。
后期市场需要关注的主要问题:
一是粗钢产量环比下降,但同比仍保持增长。7月份全国粗钢日均产量尽管环比下降6.9%,但同比增长2.6%,连续五个月同比增长。受钢材价格上升走势拉动,后期钢铁产能还会有所释放。企业应在坚持三不原则基础上,认真分析市场变化,积极调整产品结构,不盲目扩大产量。
二是钢材出口保持高水平,国际贸易形势不容乐观。尽管7月份出口环比减少,但钢材出口量仍保持高水平,一定程度上转移了国内市场供给压力。但国际贸易摩擦大量增加,后期出口难度仍会加大。
三是铁矿石价格不断上涨,对钢铁企业有较大减利影响。据钢铁协会监测,截止8月12日,CIOPI进口铁矿石价格涨至59.63美元/吨,连续两个半月波动上行,比5月末累计上涨了19.36%,而同期CSPI钢材价格综合指数仅上涨了6.23%,明显低于矿价涨幅。铁矿石价格的持续上涨,将对后期钢铁企业形成较大减利因素。

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